最近市场上有三个关键信号，让不少老股民嗅到了机会。 第一，央行在4月政治局会议上明确提到“择机降准降息”配资炒股官网开户，5月到6月很可能要放大招。 历史上每次降准后，券商板块第二天平均能涨4%以上。 第二，国家队资金已经连续8天“扫货”证券ETF，光4月就砸了5个亿，摆明了不让大盘深跌。 第三，机构做空的股指期货空单突然大减4万手，现在只剩8万手，这是近两年最低水平。 这三个信号叠加，券商板块很可能在憋大招了……
政策大招要来了，券商直接受益
央行在4月30日的货币政策例会上，罕见提到要“灵活运用降准降息”。 根据证券时报统计，最近十年里，只要出现“择机降准”的官方表态，平均30天内就会落地。 现在市场普遍预测5月中旬到6月初是窗口期，国泰君安、中信建投等头部券商的分析师都在研报里提到这个时间点。
降准对券商有多大利好？简单算笔账：每降准0.5个百分点，银行就能多放出约1.2万亿资金。 这些钱哪怕只有10%流入股市，券商的光佣金收入就能多赚15个亿。 更别说两融业务、IPO保荐这些大头了。
国家队在偷偷买买买
中国证券登记结算公司的数据显示，4月证券ETF被神秘资金连续8天净买入，累计超过5亿元。 这种持续性的买入，上一次出现还是去年10月大盘见底的时候。这些资金专挑大跌日加仓。 比如4月25日指数跌到724点附近时，单日买入量突然翻倍到1.2亿，明显是在护盘。
对比历史数据，724点正好对应2022年4月和2023年10月的双底位置。 当时证券ETF在这个位置横盘了两个月，之后分别涨了27%和34%。现在又回到这个位置，懂的都懂。
做空势力突然撤退
中国金融期货交易所4月30日最新数据显示，股指期货的空单持仓量从月初的12万手骤降到8万手。 特别是中信期货、国泰君安期货这两大空头主力，4月分别减仓1.3万手和0.8万手。他们过去三年平均每月只减仓2000手左右配资炒股官网开户，这次动作明显反常。
空单大减意味着什么？ 去年7月券商行情启动前，也出现过类似情况：空单从11万手降到7万手，之后三个月券商板块直接翻倍。 现在空单量又回到8万手的启动阈值，这个信号比什么技术指标都靠谱。
技术面出现教科书级买点
打开证券公司指数的日线图，三个关键指标都在提示机会。MACD指标的绿柱已经连续7天缩短，这是典型的底背离信号；KDJ指标的J值在20以下横盘了5天，说明跌不动了；最明显的是成交量，4月29日指数创年内新低时，成交额反而比前一天少了23%，说明该跑的都跑完了。
压力位也清晰可见：744点是20日均线位置，769点是3月震荡区下沿，800点是年线关口。 现在指数在730点附近磨底，往上随便突破一个关键位，都能引发技术派资金跟风。
资金正在抢跑龙头股
盘面细节暴露了主力动向。4月30日早盘，国联证券在集合竞价阶段就被20万手买单顶到涨停，虽然最后没封住，明显有资金在试盘。 中信建投更是在尾盘突然放量，最后15分钟成交了全天30%的量能。
两融数据也佐证了这一点：4月29日券商板块融资买入额突然暴增到47亿，比前一日多了60%。 其中东方财富单日被融资客买了6.8亿，这个数字是平时的三倍。 历史上每次融资买入暴增后，券商板块平均5天内能涨8%。
散户还在犯迷糊
和机构的动作形成鲜明对比的，是散户的犹豫。 某股票论坛4月30日的投票显示，68%的散户认为券商板块“还要跌”，理由是“成交量没放大”。 他们可能没注意到，证券ETF的份额悄悄创了历史新高，4月29日总份额突破400亿份，比年初多了100亿份。
这种背离不是第一次出现。 去年10月证券ETF份额也创过新高，结果11月板块直接涨了30%。 现在的情况几乎就是当时的翻版：散户不敢买，机构却在左侧布局。
#夏季图文激励计划#这些票已被主力盯上
从资金流向看，三类券商股最受青睐：一是并购重组预期的，比如国联证券吸收民生证券的案子正在推进；二是业绩超预期的，像华泰证券一季报净利润增长23%，比行业平均高10个百分点；三是股价弹性大的次新券商，财达证券4月29日龙虎榜显示，两家机构专用席位合计买了1.2亿。
需要警惕的是部分高位券商股。 比如某互联网券商龙头，虽然一季度净利润增长15%，但股东人数三个月暴增40%，筹码明显分散。 这类票可能跟不上板块节奏。
两个风险不得不防
虽然大趋势向好，但短期还要注意两个雷点：一是5月4日美联储议息会议，如果推迟降息，可能影响外资流向；二是部分券商一季度自营业务亏损，比如海通证券自营亏了3.7亿，这类公司中报可能暴雷。
技术派提醒关注724点支撑位，如果跌破需要止损。 但从4月25日的盘面看配资炒股官网开户，每当指数接近这个位置，就有百亿级别买单托市，国家队护盘意图非常明显。
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